两法宝在手 大盘暴跌难阻农行发行
中新网6月30日电 农行昨日公布了价格区间, 大盘却在昨日开始急速下跌,.而记者了解到,大盘暴跌难阻农行发行脚步,源于农行有两“法宝”在手。
作为国有大型商业银行的上市“收官之作”，农行IPO正在紧锣密鼓的推进中。目前，农行初步询价已经结束，其中A股价格区间为2.52元/股-2.68元/股，H股价格区间为2.88港元/股至3.48港元/股。
有消息人士称，由于农行定价给了投资者充分的收益空间，近期大盘的波动对投资者认购热情未产生影响，投资者也认为目前大盘的波动和农行发行上市没有太大的关系�？梢运荡笈瘫硐炙亢敛坏蹬┬猩鲜薪挪�，源于农行有两法宝在手。
战略投资者大额认购，缩减了发行规模
根据《首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》及H股相关招股文件，本次农行IPO将分别在A股和H股引入战略投资者和基石投资者。其中A股发行将采用向战略投资者定向配售、网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。其中，战略配售约占A股绿鞋全额行使后发行规模的40%。；每家战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月。根据H股章程，农行拟向H股初步发行不超过254.12亿股，其中向基石投资者战略配售40%，锁定期为6-12个月。其余部分通过向机构投资者网下配售及向散户网上申购发行，其中面向机构投资者比例为95%，面向散户为5%。目前已有卡塔尔、科威特、淡马锡等11家基石投资者签署认股协议，合计认购约54.5亿美元，占H股发行总额的40%。
由于此前工商银行在A股上市时战略配售的比例也只有30%，中国银行、工商银行、建设银行等几大国有银行，在H股上市时所引入的基石投资者的比例大约为20%左右，因此农行在A股H股同时成功锁定占比40%的战略配售，在目前全球股市走弱的情况下，对农行发行后估计将起到极大稳定作用。
绿鞋行驶，维持了市场稳定
根据《首次公开发行A股发行安排及初步询价公告》，农行将分别授予A股联席主承销商不超过A股初始发行规模15%的超额配售选择权，授予H股联席簿记管理人不超过H股初始发行规模15%的超额配售选择权，成为国内继工商银行后，同时在A股、H股同时采用“绿鞋”机制的IPO。“绿鞋”一直以来作为一种有效的股票市场稳定机制为海外投资者称道�！奥绦被频钠舳梢匀门┬懈菔谐∏榭龅鹘谌谧使婺�，上市后30天内，主承销商有权根据市场情况运用绿鞋部分募集的资金，选择从二级市场购买发行人股票，或者要求发行人增发股票，分配给对此超额发售部分提出认购申请的投资者，从而在一定程度上维持股价在上市初期的稳定性。由于本次农行A股发行中40%的股票向战略投资者配售，剔除掉网下发行的数量后，A股“绿鞋”可调控的股票数量上限约占不含“绿鞋”网上公开发行股票数量的50%，也就是说只有换手率低于50%的情况下，发行人都能有效地防止A股破发。
根据记者近期对多位机构投资者进行的调查显示，绝大多数投资者均十分认可农行此次的定价，且普遍认为农行IPO有大额战略配售和绿鞋两大法宝保驾，破发可能性极低，是目前弱势行情下是十分难得的一个低风险高回报产品。
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【编辑:曹文萱】 |
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